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09年自考國際財務管理串講資料第十三章

來源:貴州自考網 發表時間:2009-08-15   【 【貴州自考網:貴州自考考試第一門戶網】

  1、營運資金的定義方式:

  (1)毛營運資金,指企業的流動資產總額,包括現金、短期證券、應收賬款、存貨;

  (2)凈營運資金,指流動資產減流動負債后的凈額.

  2、國際營運資金的管理的內容:營運資金的存量管理、營運資金的流量管理.

  3、營運資金的存量管理的目的:使現金余額、應收賬款和存貨處于最佳的持有水平.

  一般原則:以最少量的營運資金,從營業活動中獲得最大的邊界收益率.

  4、國際企業對營運資金存量的管理與國內企業的不同:立足點.

  5、營運資金的流量管理目的:使資金得到合理的安置,確定最佳的安置地點和最佳的持有幣種,以避免各種可預見的風險和損失.

  6、國內市場營運資金的管理重點是存量管理.國際市場營運資金的管理重點是流量管理.

  7、國際營運資金管理的目標:通過資金在全球的合理流動和有效配置,實現各種流動資產持有水平的最優化,保證企業營運資金管理最終目標的實現.

  8、國際營運資金管理需考慮的環境因素:(簡答)

  (1)外匯暴露風險:必須充分考慮外匯暴露風險因素,努力避免有重大風險的頭寸,緩解風險程度.

  (2)資金轉移的時滯:必須考慮建立多種支付渠道,以應付各種不同類型的資金轉移延遲.

  (3)政府限制:對營運資金管理有直接影響的:外匯管制、稅收政策、其他政策.(多選)

  9、現金管理中現金持有方面的問題:(多選)

  (1)持有形式:現鈔、活期存款、存單、有價證券;(2)持有時間;(3)持有幣種.

  10、國際企業現金管理的根本目標:確定投資于現金的最佳水平(在企業資金使用最優化的前提下使企業持有的現金數量最小化).

  11、企業持有現金的動機:交易動機、謹慎動機、投機動機.

  12、現金管理的方法:(簡答)

  (1)現金集中管理;(2)多邊凈額結算;(3)短期現金預算;(4)多國性現金調度系統.

  13、現金集中管理的優點:(1)規模經營的優勢;(2)信息優勢;(3)全局性優勢.

  14、多邊凈額結算給國際企業帶來的好處(優點):

  ①減少費用支出;②規避風險;③規范支付渠道,業務規范化、專業化,與銀行建立穩定合作關系.

  15、有效的現金管理是建立在完善的報告制度基礎上的,這種報告制度的核心是現金預算.(判斷)

  16、現金預算時預測和報告現金流出和流入狀況的制度.一般要子公司編制短期現金預算,預算的期間可以是一周、半周或每天.

  17、應收賬款的數量大小取決因素:賒銷款的大小和平均收款期的長短.

  18、國際企業的應收賬款有兩種類型的交易引起:

  (1)由向企業外部的獨立顧客銷售產品引起;(2)由企業集團內部交易引起.

  19、獨立顧客的應收賬款管理:(簡答/選擇)

  (1)交易幣種的確定;(2)付款條件的確定;(3)應收賬款的讓售與貼現;(4)其他減少風險的方法:購買貨幣信用保險、政府代理.

  20、出口商愿意選擇最堅挺的貨幣;進口商愿意選擇最疲軟的貨幣.交易幣種如果比較堅挺,則付款條件可能相對寬松,反之比較嚴格.(判斷)

  21、國際企業內部應收賬款的特點:

  (1)無需考慮資信問題;(2)付款時間取決于國際企業的全球性戰略.

  22、國際企業內部應收賬款的管理技巧:提前或延遲付款、再開票中心的設置.

  23、再開票中心是國際企業設立的貿易中介公司,其業務職能是當跨國成員從事貿易活動時,商品和勞務直接由子公司提供給買方,但有關收支的業務都通過這個中介機構進行.

  24、通貨膨脹和貨幣貶值是存貨管理中最須關注的問題.(多選)

  25、存貨購置決策需考慮的因素:(1)超前或延遲購置的成本;(2)存貨類型.

  26、存貨超前購置涉及到的業務成本:①資金利息;②保險費;③儲存費;④存貨損耗.(多選)

  27、存貨延遲購置涉及到的業務成本:(多選)

  ①由通貨膨脹或貨幣貶值導致的較高成本;②因運輸等原因導致存貨供應不及時造成的損失.

  28、國際企業的資金移動的類型:

  (1)母公司向子公司移動;(2)子公司向母公司移動;(3)子公司之間移動.

  29、國際企業資金移動的基本政策:

  (1)一般性政策;(2)對高度通貨膨脹國家的政策;(3)對于貨幣趨于升值的國家的政策.

  30、一般性政策:

  (1)合理設置現金管理中心;(2)合理安排股利匯付;(3)合理安排特許使用費及其他費用的支付;(4)合理確定內部轉移價格.

  31、現金管理中心所在國具有的特點:(多選)

  (1)政治穩定; (2)允許資金自由流出入;貨幣堅挺,能迅速兌換成其他貨幣;

  (3)有發達的資本市場和活躍的貨幣市場; (4)在稅收方面較寬松,只按收入來源課征所得稅,對現金資產不可征資本稅;

  (5)股利跨國企業的子公司在當地發展;(6)有便捷、高效的通訊網絡.

  32、國際資金流動的限制因素:(1)政治限制;(2)稅收限制;(3)外匯限制;(4)流動性限制.

  33、營運資金轉移的一般方式:(簡答)

  (1)股利匯付;(2)特許權費、服務費和管理費的支付;(3)轉移價格;(4)公司內部信貸.

  34、跨國企業制定股利匯付政策時必須考慮的因素:

  (1)稅收因素;(2)外匯風險因素;(3)政治因素;(4)資金的可獲得性;(5)子公司的規模和建立的時間;(6)合資企業中其他股東的態度.


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